受益DeepSeek國產大模型技術突破，市場對中國資產，尤其是高科技和高端制造業板塊的產業競爭力重拾信心，2月市場整體上行，全月上證指數漲2.16%，滬深300漲1.91%。從市場結構來看，主要是與AI相關的計算機、傳媒以及人形機器人相關的機械，汽車等板塊表現強勢；而銀行、煤炭、石油、有色等傳統藍籌板塊有所調整，本月我們繼續保持了積極高倉位。(旗下各產品凈值表現及收益情況，請點擊此處）

我們判斷，經過2月市場的情緒高漲之后，市場會有正常的震蕩回調，尤其是3、4月份進入財報密集披露窗口，短期公司基本面和業績亮點可能并不多，疊加外部中美之間在貿易和科技等核心領域的競爭沖突影響，市場短期可能會有一定震蕩反復。但總體來說，我們對市場中長期趨勢仍持積極樂觀態度，中國在科技，高端制造等核心產業的全球競爭力毋庸置疑，當前國內宏觀政策也明顯轉向呵護經濟和產業，外部的打壓和抑制很難改變中國優勢產業和企業崛起的趨勢。我們將繼續保持積極倉位，努力挖掘新的個股機會。